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李扬:中国金融体系存在六大缺陷

中新网北京12月28日电 (记者 陈康亮)中国社会科学院副院长李扬28日在京表示,中国官方近期提出引领新常态的概念,而引领最主要的措施就是改革,其中便包括金融改革。尽管当前中国的部分金融指标在全球都处于领先地位,但金融体制中仍存在六大缺陷,阻止中国金融迈向更高的平台。  李扬是在当天召开的由中国社科院财经战略研究院主办、中国新闻社经济部协办的“财经战略年会2014”上作如是表述。  缺陷之一,当前中国已有较为完备的金融体系,但整体金融运行的基准并不牢靠,特别是三大金融基准――利率、汇率、收益率曲线尚未实现市场化,改革尚待推进。  缺陷之二,中国金融体系缺乏一种能够稳定提供长期资金、权益性资金的机制。李扬认为,目前中国其实不缺资金,从1994年开始中国就是一个储蓄过剩的国家,如果有短缺也是体制、机制上扭曲所致,必须改革。  李扬进一步指出,中国经济还在一个发展过程中,诸如城镇化等战略都需长期资金支持,但目前筹集的资金都是短资,平均期限大概两年多;而长期资金的不足,导致商业银行不得不发放中长期贷款,导致风险的累积;而即便债券等直接融资,亦主要是“A银行发、B银行买”模式,未来应发展以企业为债务人的信用债券;还需要发展长期资金的机构,尝试建立面对住房市场和城市基础设施的金融机构;放开民间金融,构建多层次资本市场。  缺陷之三,中国经济的负债率过高。李扬认为,中国企业的负债率过高,主要是由于缺乏的完善的自由资金筹集机制和在资本市场持续不断的筹集机制;其次,地方政府负债率过高,不少地方政府的资产负债表严重不平衡,债务率非常之高。如果经济下行或者房地产市场继续遇冷,那问题将更加突出。  缺陷之四,中国有关开放型经济体的部分目标尚未完成,包括资本账户尚未完全开放、人民币尚未实现完全兑换、人民币尚未国际化。李扬认为,目前非居民用外币投资于人民币定价的股票是受到限制,下一步应该放开;而若资本项目放开,加上经常项目其实已经放开,人民币兑换将是水到渠成,只需要制度配套;而人民币国际化,不应过于激进,需保持稳步推动的节奏。  缺陷之五,普惠金融尚待发展。据李扬分析,中国经过几十年的发展,部分机构和个人,已获得的金融服务是过剩的,但普罗大众却没有获得金融服务。金融是服务社会的行业,未来要进一步为大众服务,必须创新金融理念、体制、机构、市场工具。当前中互联网金融大发展,为普惠金融的大发展提供了坚实的基础。  缺陷之六,金融监管还需要进一步完善。李扬认为,尽管目前中国的金融监管体系已有了较为成熟的模型,但存在两个问题。第一,由机构监管转为功能监管。什么事归什么机构监管,银行做证券业务就归证监会管,防止监管套利;第二,加强监管协调,避免有的问题出现多头管、重复管。(完)