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“跑路潮”愈演愈烈 票据理财高收益背后藏风险

时值年末,此前业内人士预期的互联网理财平台“跑路潮”愈演愈烈。12月中旬,深圳一家名为中汇在线的P2P票据理财平台,突然传出无法提现的消息,新浪微财富遭受“池鱼之灾”,据称其推出的中汇盈理财产品“汇盈宝”和“PP猫外贸贷”两款产品总规模达到5000万元,涉及近千人。  专家和业内人士表示,票据理财风险收益相对适中,但票据理财本质上属于票据质押贷款,其风险点在于票据的安全性和平台信誉度,而目前在监管相对缺失的状况下,平台自律成了安全与否的关键。年末不少互联网理财平台进入一年之中流动性最为紧张的时刻,投资者需要“防火、防盗、防平台跑路”。  年末跑路潮  公开信息显示,截至目前,中汇在线成交量高达17.5亿元以上,待收金额高达2.5亿元。此次重大兑付危机引起强烈反响。  知情人士指出,中汇在线出现无法提现,主要原因是借款出现逾期。资金主要流向了该平台主要负责人及其关联方,平台所获资金输送给房地产及其他项目,而这些项目资金链已经出现问题。  另据媒体报道,中汇在线工作人员称无法提现,主要原因是平台和银行之间资金周转不畅。根据业务流程,借款方融资时,须质押所持银行承兑汇票作为还款来源,但目前银行贴现时间较长,导致平台资金周转不灵。  一时间,各方众说纷纭,却苦了投资者。与投资者一样“叫苦”的还有新浪旗下微财富平台。今年8月,新浪微财富与中汇在线联手推出汇盈宝票据理财产品,年化收益率8%,首期发行280万元;11月,中汇在线在微财富上线一款产品“PP猫外贸贷”(即外贸贷)。  对于是否承担兜底责任,新浪微财富尚未表态。有业内人士担心,新浪微财富一旦“兜底”,则意味着未来有可能出现问题的资产都不得不“兜底”。  真假票据理财  互联网理财火了,捧红了各种“宝宝”,捧红了众筹,也捧红了互联网票据理财。业内人士指出,互联网上的票据理财通常被视为对传统票据业务的补充,使得较难通过银行渠道贴现的小额票据得以流通。互联网票据理财之所以广受欢迎主要源于其显著优势:银行承兑汇票到期由银行无条件兑付,安全性高;投资周期短,最长180天,流动性强;1元起投,门槛低;收益率高于宝宝类产品和银行理财产品。安全与收益的良好平衡决定了它是当前最为稳健、安全的理财方式,符合我国老百姓的投资理财较低的风险偏好。  据了解,今年以来不仅一些专业的票据服务公司纷纷打造在线票据理财平台,京东、苏宁、新浪、360、国美在线等互联网巨头以及招行、民生等银行机构也先后开始此类业务。不少专家和市场人士直言,互联网票据理财的业务空间很大。不过,票据理财行业的知名平台――金银猫、票据客近日联合发布声明,呼吁行业参与者规范经营,共同呵护票据理财行业健康发展。  金银猫、票据客的声明称,银行承兑汇票是金融机构背书的优质资产,被广泛应用在支付结算领域,互联网票据理财则是以银票为质押物的理财方式,自今年被投资人接受以来,一直是低风险理财产品的代名词。低风险意味着收益率不高,但“中汇在线”平台上展示的产品年化收益高达18%甚至更高,此收益率是票据理财无法达到的,我们有理由怀疑“中汇在线”销售的并非是真正的票据理财。  两家平台同时呼吁,互联网票据理财是一个新兴事物,因有传统金融机构背书、产品高度标准化,而快速得到投资人认可,行业参与者迅速增加,但由于一些参与者本身风险意识及控制能力有限,势必会带来发展中的风险。作为票据理财行业的两家重要参与者,金银猫、票据客一直在提示互联网票据理财并非没有风险,并严厉谴责任何有损行业发展的行为。  高收益伴随高风险  监管部门人士多次强调,互联网金融仍是金融,金融本质是风控。因此,与所有互联网金融理财方式一样,投资者选择互联网票据理财时,往往不是选择产品本身而是平台,选择平台本身对于风险的控制能力。更为重要的是,中汇在线给出的18%的高收益率本身就意味着高风险。  优选财富高级理财经理王健表示,尽管票据理财风险收益相对适中,但票据理财本质上属于票据质押贷款,其风险的主要来源是票据的安全性和平台信誉,目前在监管相对缺失的状况下,平台自律成了安全与否的关键。在当前的市场环境下,即便有大型机构增信,也不能避免问题平台多发,互联网金融的监管迫在眉睫。  “虚假票据、克隆票、延迟支付均是互联网票据理财的不可控因素。”业内人士指出,由于目前票据理财产品属新产品,模式机制尚未成熟,加之监管体系尚待完善、信息不透明,所以暗藏诸多风险。“近年来票据造假的花样和手法日益翻新,票据造假的水平更趋专业化,甚至有一些中小银行曾在假票识别上栽过跟头。”  资深投资人士提醒投资者,切勿只看中高收益率,应以资质较好、操作透明的平台作为首选,以免不法平台假借虚假理财产品集资,避免造成不必要的损失。   □ 本报记者 陈莹莹